폴더블폰 1편. KH바텍 - 대장주. 어떻게 접든 힌지 수요 급증

폴더블 폰 관련 주 1편 KH버텍-대장주.어떻게 접어도 힌지 수요 급증.

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KH 바텍 사업의 이야기-기구 부품:알루미늄, 마그네슘 다이캐스팅 기술로 휴대전화 내외장재 부품 생산(메탈 케이스, 브래킷)-모션 모듈:알루미늄, 마그네슘, 아연, 티타늄 합금 등 당초단 소재의 정밀 부품을 결합하여 힌지(Hinge) 및 슬라이딩(Sliding) 모듈 생산-VASA:휴대전화 내장 프레임입니다. 조립기술-무선충전기 등 모바일 액세서리-LED 조명(자회사 KH리빙텍), FPCB(자회사 KH엘텍) ▶힌지, 슬라이딩 모듈의 최강자 KH파텍-과거 노멀폰 시절의 폴더폰과 슬라이드폰의 주요 부품이었던 힌지, 슬라이딩 모듈을 생산하던 경쟁사들은 대부분 사업 악화로 파산은 증시에서 도태된 상태(모빌링크, 알티전자, 피엔텔, 쉐르라인 등극, 최근 코스닥에서 볼 수 없는 sound-KH파텍은 스마트폰의 메탈케이스와 기구부품 사업에서 적자구간을 견디기-폴더블링, 삼성전자 부품 사업에서 가장20일 9년 갤럭시 A80팝 업 카메라용 슬라이딩 모듈 독점 제공-사진을 찍을 때만 카메라가 팝업 되어 본인에 타고 본 인은 기술로 KH파 테크가 슬라이딩 모듈 독점 제공 ​-새 갤럭시 A시리즈에 추가로 팝업 카메라가 채용되지 않고 본인 China, 화웨이, 오포, 비보 샤오미 등이 팝업 카메라를 채용한 모델을 다수 발표했으며 삼성도 잠재적인 채용 전망은 있는 상태 ​ ​ ▶ 20일 9년 갤럭시 폴드 힌지 독점 제공-삼성 전자가 희망하는 기술력을 충족시킬 수 있는 유일한 힌지 기업과 경쟁사도 없는 독점 제공 ​-올해 초 발매 후 힌지의 사이에서 이물질이 유입되는 문제 잇옷우 본인, 이를 보완해서 발매한 상태 ​-삼성 전자가 갤럭시 폴드 개발 그 때 China 2곳을 도 힌지 생산 타징헷우본인 기술력이 오전 KH파 테크가 결국 혼자 제공 업체로 선정 ​ ​ ▶, 삼성 전자와 합작으로 힌지 개발과 협업-갤럭시 폴드 출시 초기부터 삼성 전자와 문제를 해결하고 본인, 방법 축적 ​-라이벌 회사가 없어 향후 삼성 전자의 다양한 스타일의 폴더블 폰에 힌지, 슬라이딩 모듈 독점 제공 전망 ​ ​ ▶ KH파텍힝지 가격과 수익성-회사 측이 정확히 밝히고 안 있우 본인 갤럭시 폴드의 힌지 가격은 대략 다이당 30,000원 안팎으로 추정 ​-투명 PI필름(CPI필름)보다 단가 점점 높아 ​-갤럭시 폴드 일 00만대 판매 때 KH파 대구 힌지의 매출은 약 300억원 추정 ​-갤럭시 폴드 초기 츄루시랴은이 정확히 알려지고 있다 없고 본인 현재까지 약 50~70만대로 추정되기 때문에 아직 수익성을 논하는 것은 어려운 상태 ​-힌지가 삼성 전자의 폴더블 폰의 확산 전략에 확실히 필요한 핵심 기술이며, 라이벌 회사가 없는 독점 제공 시스템이어서 향후 충분한 수준의 수익성을 보장하리라 보​ ​ ▶ 힌지의 매출 발생으로 KH파 테크의 실적 전망 2020년 삼성 전자의 폴더블 폰 500만대 판매 때 KH파 대구 힌지의 매출은 약 한, 500억원, 일, 000만대 판매 시 약 3,000억원의 신규 매출 발생 ​-202일년 후, 수천 만대 규모로 시장 확대 때 힌지 매출 급증의 전망 ​-향후 삼성 전자 외에 China기업은 에키풀, 아이 폰에 힌지, 슬라이딩 모듈 제공하는 잠재적 가능하고 본인 현 시점에 예단은 무리 ​ ​ ▶ 폴더블 스마트 폰의 핵심 경쟁력과 경첩의 진화 갤럭시 폴드는 좌우로 한번 접는 방식 이본의 앞으로 두번 이상 접는 방식, 롤로불 방식으로 진화할 경우 KH파 대구 힌지의 개수는 그만큼 추가로 필요한 매출과 수익성 증가 가능성 있는 sound(현재 삼성 에키풀, 화웨이 등이 다양한 방식으로 철수한 폴더블 폰 특허 출원 경쟁 중)​-향후의 티타늄 소재 사용 시의 원가가 높아지며 수익성 향상의 전망 ​-2020년에 발매되고 있는 삼성 전자 폴더블 폰은 20일 9년에 발매된 갤럭시 폴드보다 더 진화한 힌지 적용의 전망(2020년 상반기 판매 방안인 갤럭시 쿠르 렘 셸(ClamShell)에는 크기는 작지만 새로운 방식의 힌지가 적용이다레, 높은 가격 유지) ▶ 역시 다른 성장 모멘텀 IDC(Insert Diecasting) 메탈 케이스-삼성전자는 프리미엄 제품 메탈 케이체에 Full CNC(Computer Numerical Control. 컴퓨터의 정밀 제어)공법 적용 ​-IDC공법은 Full CNC보다 20~30Percent의 오전은 가격에 그것에 준한 품질의 메탈 케이스를 생산할 수 있어 KH파 테크가 몇년간 개발에 주력하고 있으며 기술적 난이도가 높은 진입 장벽 존재 ​-프리미엄 제품(갤럭시 S, 노트 시리즈)는 여전히 CNC공법 적용 예상 되어 본 인 2020년 갤럭시 A시리즈 5G제품에 IDC공법의 적용 가능 너무 너무 매 sound​-향후의 메탈 케이스의 사용이 필요한 5G스마트 폰, 그 중에서도 중간형 A시리즈 판매량 확대 여부에 의해서 IDC메탈 케이스의 실적, 크게 증가할 sound​-장기적으로 저가 폰도 다 5G을 사용하므로(4G시대에 3G폰이 꺼지듯)메탈 케이스의 사용 확대는IDC공법을 사용하는 동사에 매우 매우 큰 기회 ​-향후의 China기업에도 IDC메탈 케이스 납품 미리 계산에 넣닸는지 sound​-다만 삼성 전자가 20일 5년 대량 구입한 CNC장비를 활용한 경우 IDC의 확산 늦어질 전망은 어느 sound​ ​ ▶ 역시 다른 성장 모멘텀 2:브래킷(Bracket)의 매출 확대-스마트 폰의 내구성 강화를 위해서 메탈 브래킷 필요 ​- 높은 기술력에도 불구하고 베트남 진출이 늦는 바람에 KH파 테크의 괄호의 매출, 이후에 발생하기 시작해 ​-2020년 인도 공장 설립에 브래킷의 매출 증가 전망 ​ ​ ▶ 역시 다른 성장 모멘텀 3:자동차 전장 부품-다이 캐스 테이은의 기술력을 바탕으로 2020년 자동차용 방열판 시장 진출 ​-현재 다수의 2차 전지 업체와 함께 바다에리 방열판 개발 중인 검증 기간 지나 양산 전망 ​-현 시점의 매출 발생하지 않고 있으며 본인 2020년 매출이 발생하면서 202한해 매출 본격적으로 성장 전망 ​ ​ ▶ 밸류에이션 부다 sound-20일 6~20일 8 3년 연속 적자 기록, 올해 2분기부터 흑자 전환 ​-주가는 현재 실적이 없는 미래의성장성을 상당히 앞당겨서 반영한 상태 ​-2020년 202한해 그 뒤 폴더블 폰 시장이 아무리 본인 더 커지는지에 의해서 현재의 주가는 너무 너무 미국의 수도 매우 매우 높은 것도 있는 상태 ​ 일 0년 만의 스마트 폰의 폼 팩터 청천으로 폴더블 폰에 대한 시장의 수요가 생각보다 매우 매우 클 수 있다는 것에 주목할 필요 ​ ​ ▶ KH파 테크의 전환 사채(CB)의 반환 청구권의 행사에 의한 오보 이상 문제-최신의 전환 사채 물량의 상장에 따른 오보 이상 문제의 우려 잇옷우 본인 시장에서 이미 소화된 상태 ​-앞으로 남은 63만주의 전환 사채 물량 추가 상장되어도 다 주식 수의 3Percent미만에 불과하고 오보 헬 문제 해결됐을 것으로 보고 좋은 ​ ​ ▶ 위험 요인-현재 국내 경쟁사는 없는 상태=본인 상장사 중 파인테크닉스가 과거 LG전자 노멀폰에 힌지를 제공한 경력이 있어 잠재적 경쟁사가 될 수 있는 sound(현시점 KH버텍-삼성전자 관계를 감안하면 위험은 크지 않다)-장기적으로 폴더블폰 시장 확대 전망에 따라 국내외 새로운 경쟁사가 등장하며 납품단가와 수익성이 오전될 우려가 있다sound.